Зелените инвестиции в Тексас показват как фондовете се ориентират в законите срещу ESG

Малко откакто Тексас вкара първия черен лист на ESG в Съединени американски щати в края на 2022 година, огромен вложител в образованието в щата производител на нефт вля $300 милиона във фонд, предопределен за субсидиране на световния енергиен преход от изкопаеми горива.

Ангажиментът от $51 милиарда Тексаски непрекъснат учебен фонд (PSF), който разпределя повече от $2 милиарда годишно за публично обучение, е най-големият във фонда за решения за енергиен преход на Macquarie Green Investment Group, MGETS, съгласно Данни от PitchBook.

Инвестицията акцентира по какъв начин фидуциерите намират способи да се оправят с пропуските в разпоредбите, основани от консервативни чиновници, с цел да държат екологичните, обществените и управническите съображения отвън обществените капиталови портфейли, като в същото време демонстрира компликацията при използването на такива забрани.

>

Щатски закон от 2021 година, признат от законодателния орган на Тексас, приканва държавните пенсионни проекти и други субекти да се откажат от компании и фондове, считани за враждебни към изкопаемите горива. Глен Хегар, държавният републикански контрольор, отиде по-далеч в края на 2022 година, когато уточни 10 компании и повече от 300 фонда, набелязани за продажба от тексаски пенсионни фондове и други държавни дарения като PSF.

Въпреки че законът съдържа изключение за фондове за частни финансови вложения, които към този момент са минали най-малко един тест, Хегар насърчи държавните организации да следват духа на закона, когато става въпрос за техните капиталови портфейли.

„ Както контрольорът Хегар уточни в кореспонденцията с тези пенсионни и други фондове, би трябвало да се положат всички старания за съблюдаване на духа на закона и волята на законодателната власт, която се стреми да подсигурява, че тексаските данъчни долари са не са вложени по метод, който подкопава държавната стопанска система “, сподели представителят на Hegar.

Говорителка на PSF удостовери, че някои от активите й са в MGETS, което тя означи, че не е в черния лист на Hegar. „ Texas PSF Corporation е в цялостно сходство с всички държавни закони “, сподели тя.

Фондът Macquarie стартира да набира пари през август 2022 година за от 2 милиарда $ и е подготвен да доближи или надмине тази цел някъде тази година, съгласно данни на PitchBook. Фондът влага в устойчиви авиационни горива, зелен водород, чисти торове и начален капитал за стабилно финансиране, наред с други планове, ориентирани към околната среда.

Андрю Пореда, старши проучвателен анализатор за основаната в Тексас Sage Advisory, сподели пред Financial Times, че инвестицията на Macquarie наподобява подхожда на други холдинги на PSF, които имат тематики за чиста сила, макар че е в несъгласие с очевидните цели на щатски определени длъжностни лица.

„ Няма категорично обръщение, че не можете да инвестирате в чиста сила, само че това опонира на настроенията и фона, които законодателната власт и губернаторът на Тексас слагат. “

Говорителят на Хегар сподели, че държавните законодатели резервират висшия контрол върху държавните капиталови сдружения и че неговата работа „ няма формален контрол върху капиталовите действия на PSF “.

„ Законът дава на засегнатите сдружения набор от варианти, с цел да се подсигурява, че те са в положение да изпълнят своите доверителни отговорности към своите клиенти и хората от Тексас “, сподели представителят. „ Дали ще се възползват от тези варианти е решение на управителните органи на капиталовите сдружения. “

Черният лист на Хегър на компании, възприемани като анти-изкопаеми горива, докара до национално придвижване измежду консервативните държавни законодателни органи и финансови чиновници за ограничение на разпространяването на ESG вложение в Съединени американски щати. Някои по-либерални юрисдикции на собствен ред започнаха противоположни стъпки, с цел да насърчат по-голямо отчитане на екологичните или обществените фактори при вложенията.

BlackRock, основаният в Ню Йорк управител на активи на стойност 9,1 трилиона $, е честа цел на напъните против ESG. Съвсем неотдавна компанията беше съдена от Тенеси, където държавният прокурор я упрекна в нарушение на законите за отбрана на потребителите посредством корист с ESG фактори; BlackRock отхвърли изказванията и съобщи, че " пламенно ще оспори " обвиняванията.

Хегар през февруари писа до PSF, с цел да означи, че офисът му се е отказал от BlackRock и „ всички вложения, свързани с BlackRock “, като в същото време предизвиква PSF да „ изследва други възможности и да влага с нов сътрудник, който не бойкотира силата компании ”.

След инвестицията на PSF се водят редица правосъдни борби на други места в страната по отношение на вложение в ESG.

През септември федералният арбитър отхвърли правосъдно дело, оспорващо предписание на Министерството на труда, което разрешава, само че не изисква от доверените лица да вземат поради ESG факторите в вложенията. Това решение пристигна с записка от пейката, че съдията „ не би трябвало да утвърждава вложенията на ESG като цяло или в последна сметка да се съгласява с правилото, с цел да стигне до това умозаключение “. старания там за освобождение от няколко огромни финансови институции въз основа на хипотетичното им опълчване на петрола и газа. В Ню Йорк три пенсионни проекта, които са избрали да се откажат от компании за изкопаеми горива, са изправени пред настрана правосъдно дело, потвърждавайки, че решението им не е било взето в поддръжка на ползите на участниците в проекта.

Macquarie, огромен състезател в Съединени американски щати Natural gas trading, която е измежду повече от 300 подписали самодейността Net Zero Asset Managers, отхвърли коментар.